特斯拉效應(yīng)點(diǎn)燃新能源汽車(chē)“冬天里的一把火”。從2012年起全球新能源汽車(chē)行業(yè)負(fù)面信息不斷,多家明星企業(yè)破產(chǎn)重組,行業(yè)一片悲觀。2013年初特斯拉成為新能源汽車(chē)行業(yè)最大亮點(diǎn)。一季度ModelS在北美豪車(chē)銷(xiāo)量排行榜上排名首位,并實(shí)現(xiàn)盈利。公司瞬間成為市場(chǎng)熱點(diǎn),其股價(jià)從年初開(kāi)始最高漲幅達(dá)到249%,再次點(diǎn)燃了市場(chǎng)對(duì)新能源汽車(chē)行業(yè)的熱情。

新能源汽車(chē)也需“中國(guó)特色”,混合動(dòng)力“逆襲”在即。在特斯拉事件的帶動(dòng)下,2013年上半年A股新能源汽車(chē)相關(guān)標(biāo)的走出了一波上漲行情。但是,冷靜思考國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)行業(yè)現(xiàn)狀,與特斯拉仍有很大差距,這種差距主要體現(xiàn)在整體銷(xiāo)量和車(chē)型技術(shù)上。但是,公共交通領(lǐng)域?yàn)閲?guó)內(nèi)新能源汽車(chē)提供了獨(dú)一無(wú)二的需求市場(chǎng),這將成為新能源汽車(chē)行業(yè)發(fā)展起步階段的中流砥柱。據(jù)測(cè)算,國(guó)內(nèi)25個(gè)試點(diǎn)城市公共交通領(lǐng)域市場(chǎng)容量高達(dá)2000億以上,相當(dāng)于47萬(wàn)輛ModelS的銷(xiāo)售額。在政策層面,新版節(jié)能與新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策出臺(tái)在即,打破地域限制與混合動(dòng)力汽車(chē)“正名”將成為政策兩大亮點(diǎn)。新能源汽車(chē)行業(yè)龍頭全國(guó)布局有望加速,國(guó)內(nèi)壓抑已久的混合動(dòng)力汽車(chē)行業(yè)將有望迅速崛起。

數(shù)碼產(chǎn)品鋰電池仍是中堅(jiān)力量,軟包電池一枝獨(dú)秀。從鋰電池行業(yè)整體角度來(lái)看,電動(dòng)車(chē)動(dòng)力鋰電池短期內(nèi)對(duì)鋰電池行業(yè)整體拉動(dòng)有限。數(shù)碼產(chǎn)品仍是鋰電池行業(yè)發(fā)展的中堅(jiān)力量。智能終端和超級(jí)本的快速發(fā)展是消費(fèi)數(shù)碼產(chǎn)品最顯著的特征,隨之帶來(lái)對(duì)軟包鋰電池的旺盛需求。加之,國(guó)內(nèi)終端廠商發(fā)力智能終端產(chǎn)品,國(guó)內(nèi)軟包鋰電池需求將迅速提升,成為鋰電池行業(yè)最具投資價(jià)值的細(xì)分子行業(yè)。

投資策略:政策仍是新能源汽車(chē)行業(yè)的主導(dǎo)因素,建議關(guān)注有望受益新版補(bǔ)貼政策相關(guān)標(biāo)的比亞迪(新能源汽車(chē)龍頭)、大洋電機(jī)(電機(jī)龍頭)和億緯鋰能(最具產(chǎn)品創(chuàng)新性);鋰電池行業(yè)軟包鋰電池受益下游需求猛增,成為行業(yè)內(nèi)最具投資價(jià)值的環(huán)節(jié),建議關(guān)注億緯鋰能(潛在軟包鋰電池龍頭)、欣旺達(dá)(BMS爆發(fā)力最強(qiáng))和當(dāng)升科技(正極材料產(chǎn)品升級(jí))。