國家近期對鉛酸電池的行業(yè)整治，其力度和持續(xù)性均超出我們此前預期。全國范圍近2000家鉛酸電池企業(yè)，共有583家企業(yè)被取締，比例達到30%。此外，還有50%的企業(yè)被停產(chǎn)整頓，僅13%的企業(yè)能夠正常生產(chǎn)。

從中期看，鉛酸電池新批產(chǎn)能項目將變得非常困難，主要由于：1）各省市重金屬排放實行嚴格的總量控制；2）鉛蓄電池項目審批實行終身問責制；3）鉛污染事故仍在蔓延。新建生產(chǎn)線需要1~1.5年的時間，短期內(nèi)供需難改善。

目前在生產(chǎn)的鉛酸電池廠，仍存在環(huán)境污染隱患，行業(yè)整治仍將持續(xù)，市場集中度將持續(xù)提高。

目前動力電池已經(jīng)提價近20%,毛利率達到40%以上。中期將維持30%以上的毛利率。通訊電源雖然提價困難，但光宇等大廠均有生產(chǎn)線關(guān)停，短期供給緊張，企業(yè)盈利水平也將提升。