2011年1-8月,國(guó)內(nèi)鋰離子電池的累計(jì)產(chǎn)量達(dá)到17.94億只,同比增長(zhǎng)17.63%;鎳氫、鎳鎘等堿性二次電池為5.58億只,同比減少7.88%;鉛酸蓄電池為8979.28萬(wàn)千伏安時(shí),同比增長(zhǎng)2.16%。三類主要二次電池的產(chǎn)銷情況基本符合我們之前的預(yù)期。
從需求上看,受平板電腦和智能手機(jī)出貨量大增的拉動(dòng),鋰電池的兩大下游手提電腦和手機(jī)市場(chǎng)的總體增速均比較穩(wěn)定,符合我們?cè)谀瓿醯念A(yù)期。從目前的情況看,如果四季度歐美的經(jīng)濟(jì)情況不進(jìn)一步惡化,行業(yè)仍將有望維持前期穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。
從原材料的角度看,電池級(jí)碳酸鋰的漲幅小于工業(yè)級(jí)碳酸鋰的漲幅。鈷酸鋰、鎳鹽、錳、鉛等二次電池的主要原材料的價(jià)格均是穩(wěn)中有跌,也符合我們之前的預(yù)期。我們認(rèn)為行業(yè)在四季度受原材料價(jià)格波動(dòng)影響的可能性仍然較小。
由于動(dòng)力電池市場(chǎng)和儲(chǔ)能市場(chǎng)短期仍難真正啟動(dòng),我們判斷鋰電行業(yè)只能維持15%左右的增速穩(wěn)定增長(zhǎng)。行業(yè)的壓力主要來(lái)自對(duì)動(dòng)力電池市場(chǎng)的過(guò)度預(yù)期后帶來(lái)各類材料的擴(kuò)產(chǎn)壓力。受此影響,相關(guān)公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可能要受一些影響。
從目前的情況看,四季度電池板塊可能難有大的刺激因素出現(xiàn),行業(yè)的增長(zhǎng)較難有超預(yù)期的表現(xiàn)。行業(yè)的市場(chǎng)表現(xiàn)可能更多的是受整個(gè)大勢(shì)的影響,隨大勢(shì)一起波動(dòng)。