今年年初，GTM Research分析師Shyam Mehta預(yù)測(cè)，倘若中國(guó)政府繼續(xù)給予支持避免企業(yè)走上破產(chǎn)之路促使產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)張，太陽(yáng)能電池板市場(chǎng)產(chǎn)能過(guò)剩困境或?qū)⒀永m(xù)至2014年。不過(guò)，過(guò)去12個(gè)月的市場(chǎng)變化(含中國(guó)企業(yè)整合跡象)很可能將帶來(lái)一幅截然不同的未來(lái)畫(huà)卷。

中國(guó)企業(yè)重組對(duì)太陽(yáng)能電池板行業(yè)意義何在?

11月，美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)全票通過(guò)，認(rèn)定中國(guó)向美國(guó)出口的晶體硅光伏電池板存在傾銷和補(bǔ)貼行為，要求美國(guó)商務(wù)部向中國(guó)進(jìn)口太陽(yáng)能電池板征收24%至36%的關(guān)稅。一時(shí)間，對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩與價(jià)格暴跌的擔(dān)憂彌漫整個(gè)光伏行業(yè)。

盡管美國(guó)認(rèn)定中國(guó)太陽(yáng)能制造商在美存在傾銷行為，但企業(yè)第三季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)顯示產(chǎn)能與市場(chǎng)需求之間的不平衡很可能將達(dá)到平衡狀態(tài)。據(jù)美國(guó)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)分析報(bào)告，過(guò)去兩年太陽(yáng)能成本下降30%，全球市場(chǎng)需求年增長(zhǎng)率達(dá)14%。

除了美國(guó)新立法案與全球太陽(yáng)能電池板與日俱增的市場(chǎng)需求，中國(guó)政府政策改動(dòng)有望終結(jié)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。上周，中國(guó)國(guó)務(wù)院宣布將減少對(duì)國(guó)內(nèi)搖搖欲墜光伏企業(yè)的支持。據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，中國(guó)政府決定利用“市場(chǎng)壓力機(jī)制”來(lái)消除“生產(chǎn)過(guò)剩”。這一決定將令企業(yè)間的合并與收購(gòu)更為容易，并加速衰敗企業(yè)的滅亡。不過(guò)，這份聲明還缺乏一定的細(xì)節(jié)，中國(guó)政府官員是否將頒布額外的法案來(lái)這一政策進(jìn)行補(bǔ)充仍尚未可知。

政策變化如何影響行業(yè)趨勢(shì)?

據(jù)相關(guān)研究報(bào)告，能夠順勢(shì)而為的企業(yè)通常要比無(wú)法適應(yīng)宏觀趨勢(shì)的企業(yè)表現(xiàn)更為出眾。投資界有句諺語(yǔ)說(shuō)得好：水漲船高。即使全球市場(chǎng)需求上揚(yáng)，因產(chǎn)能過(guò)剩而備受苛責(zé)的中國(guó)制造商亦有難言之隱。

受到產(chǎn)能問(wèn)題以及不斷升級(jí)的貿(mào)易爭(zhēng)端的不利影響，中國(guó)制造商天合光能今年股價(jià)暴跌約50%。另兩家中國(guó)制造商尚德電力與賽維LDK也在苦苦掙扎，竭力將企業(yè)股價(jià)維持在1美元之上。然而，中國(guó)政府的決策有望解決產(chǎn)能過(guò)剩與國(guó)外反傾銷訴訟問(wèn)題。尚德電力、天合光能與賽維LDK等中國(guó)制造商股價(jià)相應(yīng)飆升逾11%。美國(guó)光伏制造商也將因此獲益。

中國(guó)政府的決定旨在消除光伏行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，2012年第三季度強(qiáng)勁的安裝數(shù)據(jù)也是行業(yè)復(fù)蘇的另一個(gè)鮮明跡象。