環(huán)保部日前發(fā)布《鉛酸蓄電池生產(chǎn)及再生污染防治技術(shù)政策》(征求意見稿)，其中提出了鉛酸蓄電池生產(chǎn)及再生行業(yè)在清潔生產(chǎn)、大氣污染防治、水污染防治、固體廢物處置及綜合利用、鼓勵(lì)研發(fā)的新技術(shù)等方面的有關(guān)要求。根據(jù)要求，征求意見稿將于11月30日前完成意見反饋階段。政策的出臺(tái)，有利于提高鉛酸行業(yè)環(huán)境準(zhǔn)入門檻以及加速淘汰落后產(chǎn)能，行業(yè)集中度和規(guī)�；�水平有望進(jìn)一步提高，利好南都電源、駱駝股份等優(yōu)勢(shì)公司。

信達(dá)證券認(rèn)為，電池產(chǎn)量保持高速增長(zhǎng)，首先建議關(guān)注上游鋰電池材料相關(guān)企業(yè)的投資機(jī)會(huì)，比如鋰電材料龍頭杉杉股份、電解液廠商新宙邦;其次建議關(guān)注鉛酸電池龍頭企業(yè)投資機(jī)會(huì)。

鋼鐵行業(yè)

供給壓力重新回升

近期需求出現(xiàn)季節(jié)性回落的長(zhǎng)材跌幅較大。從最新的旬度產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看，供給壓力重新回升。如果僅從數(shù)據(jù)上直接分析，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以板材為主的重點(diǎn)企業(yè)成為此次產(chǎn)量增長(zhǎng)的主要源泉，可能與近期板材價(jià)格相對(duì)強(qiáng)勢(shì)有關(guān)。

長(zhǎng)江證券認(rèn)為，綜合來看，預(yù)計(jì)近期產(chǎn)量波動(dòng)幅度不大：1、考慮到市場(chǎng)預(yù)期普遍謹(jǐn)慎且行業(yè)當(dāng)前不存在超額利潤(rùn)的情況，鋼企不存在大幅增產(chǎn)的動(dòng)力;2、在鋼價(jià)下跌至虧損現(xiàn)金盈利之前，鋼企減產(chǎn)的意愿同樣不足。投資建議：關(guān)注具備業(yè)績(jī)保障和估值較低的公司結(jié)構(gòu)性行情之下，周期股相對(duì)強(qiáng)勢(shì)或難以持續(xù)。建議關(guān)注具備一定業(yè)績(jī)保障的公司，如新興鑄管;長(zhǎng)期關(guān)注回購利好且估值偏低的寶鋼股份。

房地產(chǎn)

未來難有明顯絕對(duì)收益

近日財(cái)政部部長(zhǎng)表示，將加快財(cái)稅體制改革，深化房地產(chǎn)稅制改革，逐步改變目前房地產(chǎn)開發(fā)、流轉(zhuǎn)、保有環(huán)節(jié)各類收費(fèi)和稅收并存的狀況。

國(guó)金證券認(rèn)為，考慮地產(chǎn)股在周期性行業(yè)中業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)比較確定，但估值比非周期性行業(yè)更為便宜。但地產(chǎn)行業(yè)短期內(nèi)基本面和政策面都不會(huì)出現(xiàn)刺激因素，而目前倉位也并不低，板塊未來難有明顯絕對(duì)收益。重點(diǎn)公司推薦萬科A，保利地產(chǎn)，金地集團(tuán)，招商地產(chǎn)，華僑城，陽光城，中南建設(shè)，榮盛發(fā)展等一二線龍頭公司。

食品飲料

未來業(yè)績(jī)壓力較大

白酒行業(yè)遭遇塑化劑風(fēng)波，酒鬼酒產(chǎn)品塑化劑超標(biāo)帶動(dòng)整個(gè)白酒行業(yè)大幅下跌，此前白酒行業(yè)產(chǎn)能過剩、渠道庫存壓力等一直也是市場(chǎng)對(duì)白酒行業(yè)較為悲觀的原因，此次塑化劑事件成為壓倒駱駝的最后一根稻草，一直被認(rèn)為最不可能出現(xiàn)食品安全問題的白酒行業(yè)也出現(xiàn)了黑天鵝事件，此次塑化劑事件將促進(jìn)企業(yè)規(guī)范生產(chǎn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定。

國(guó)都證券認(rèn)為，從業(yè)績(jī)角度來看庫存壓力使得很多企業(yè)四季度和明年上半年的業(yè)績(jī)壓力較大，相對(duì)看好今年提過價(jià)且捋順了價(jià)格的企業(yè)，其明年上半年的業(yè)績(jī)有較強(qiáng)的支撐。大眾食品需求較為剛性，增長(zhǎng)較為穩(wěn)定，目前來看受到經(jīng)濟(jì)下行的影響不大。生豬價(jià)格的下降有利于肉制品加工企業(yè)的盈利能力回升。乳制品行業(yè)逐漸進(jìn)入消費(fèi)旺季，龍頭企業(yè)伊利股份受增發(fā)的驅(qū)動(dòng)，業(yè)績(jī)上行的動(dòng)力較強(qiáng)，建議短期重點(diǎn)關(guān)注。此外建議重點(diǎn)關(guān)注貴州茅臺(tái)、山西汾酒、老白干酒、百潤(rùn)股份、雙匯發(fā)展等公司的投資機(jī)會(huì)。