“有錢賺就一哄而上，一哄而上就產(chǎn)能過剩。”技術(shù)門檻低、投資少、建設(shè)周期短的光伏產(chǎn)業(yè)中下游行業(yè)——電池和組件行業(yè)，又將上演這一讓人似曾相識的輪回。2009年以來，隨著歐洲市場回暖，大批從國外飛來的訂單，再度引發(fā)了資本對光伏電池和組件的瘋狂追逐。

“有500多家企業(yè)有50MW以上產(chǎn)能，其中有300多家有100MW以上產(chǎn)能。投資低于100MW都不好意思跟人說!”一位光伏電池廠商人士這樣對記者描述產(chǎn)業(yè)的狂熱現(xiàn)狀。

但是，“電池和組件企業(yè)利潤基本靠17%的出口退稅維持”揭開了行業(yè)殘酷的真相。眼下，一方面各路“勢力”猛擴(kuò)的產(chǎn)能將剛好撞上階段性過剩高峰，而德國、西班牙、捷克、意大利等國紛紛削減補(bǔ)貼，讓終端需求增速無情放緩;另一方面，上游多晶硅堅(jiān)挺的價(jià)格更是讓企業(yè)如芒在背，兩邊擠壓之下，本就不太豐厚的10%-15%的毛利率將輕而易舉被擊穿。

　                        太陽能溫室大棚

現(xiàn)狀:

一批上市公司砸錢硅片電池項(xiàng)目

短短一個(gè)多月，江蘇宏寶、橫店東磁、航天機(jī)電、東方日升、奧克股份等一批上市公司紛紛加碼或者上馬晶體硅片和太陽能電池項(xiàng)目，投資額動(dòng)輒近十億乃至幾十億。

東方日升11月9日稱，擬投資8.3億元建設(shè)“年產(chǎn)300MW太陽能電池生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目”，使公司年產(chǎn)能由150MW擴(kuò)至450MW，其中包括新增5條晶體硅太陽能電池生產(chǎn)線，項(xiàng)目建設(shè)期12個(gè)月。

11月4日，航天機(jī)電稱，在已建成的150MW電池片生產(chǎn)線基礎(chǔ)上，擬投資新建“200MW高效太陽電池生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目”，項(xiàng)目分兩步實(shí)施，2011年底建成200MW太陽電池生產(chǎn)線，2012年底完成技術(shù)升級，總投資達(dá)11.98億元。

同日，橫店東磁宣布，再度斥資14.5億元擴(kuò)張多晶硅片和電池片產(chǎn)能。一是擬在河南杞縣光伏工業(yè)功能區(qū)投資3.53億元建設(shè)100MW太陽能多晶硅片及13萬只坩鍋項(xiàng)目，2012年6月建成投產(chǎn)，可年產(chǎn)156×156太陽能多晶硅片3000萬片及13萬只坩鍋;二是擬在橫店建設(shè)年產(chǎn)500MW大規(guī)格晶體硅太陽能電池片及250MW組件項(xiàng)目，總投資10.97億元，2012年7月建成投產(chǎn)。

迄今為止，橫店東磁光伏投資已高達(dá)29億元。去年10月，其投資2.6億元建設(shè)100MW晶硅體太陽能電池片和硅片生產(chǎn)項(xiàng)目，計(jì)劃于2011年底投產(chǎn);今年年初又追加了3.16億元建設(shè)了1條單晶硅片生產(chǎn)線，規(guī)格也是100MW，計(jì)劃2012年初投產(chǎn);今年7月，公司又拿出8.73億元在橫店東磁光伏園區(qū)建設(shè)300MW晶體硅太陽能電池片及50MW組件項(xiàng)目。

連主營為五金制品的江蘇宏寶也殺入光伏。公司10月15日稱，擬出資9275萬元與其他公司一起設(shè)立1.75億元規(guī)模的合資公司，投資建設(shè)300MW太陽能晶體硅片及100MW組件項(xiàng)目，于2011年10月建成并投入試生產(chǎn)。

無利不起早。

2009年6月起，光伏發(fā)電市場需求出現(xiàn)較大幅度增長，盡管多晶硅價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌，使太陽能電池組件的價(jià)格也出現(xiàn)下降，但組件價(jià)格下降的幅度小于多晶硅價(jià)格下降的幅度，反使電池和組件廠商毛利上升。據(jù)記者了解，近期全球主要電池片制造企業(yè)訂單皆爆滿，如英利明年訂單量已超過其現(xiàn)有產(chǎn)能、晶澳太陽能僅9月份即斬獲明年訂單500MW、無錫尚德訂單量為現(xiàn)有產(chǎn)能兩倍。

中國可再生能源學(xué)會(huì)副理事長孟憲淦預(yù)計(jì)，2010年中國光伏組件制造產(chǎn)量將達(dá)到7-8GW(1GW=1000MW)，超過全球產(chǎn)量的50%，繼續(xù)穩(wěn)坐第一生產(chǎn)大國的位置。

查閱在海外上市的光伏公司財(cái)報(bào)，從出貨量看，今年二季度，尚德出貨量同比增192%;英利同比增151%;晶澳同比增304%;阿特斯同比增276%。從凈利潤看，上半年，這些龍頭企業(yè)同比皆扭虧為盈，天合光能的凈利同比增9倍。而環(huán)比2009年下半年，英利增440%;晶澳增256%;賽維增136%。從毛利率看，平均毛利從去年上半年的2.2%、下半年的14.5%增至今年上半年的18.6%。

國海證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從2008年到2010年，硅料提純毛利率已從50%-60%降至15%-20%;硅片生產(chǎn)毛利從20%-30%變?yōu)?5%-30%;電池生產(chǎn)毛利維持10%-15%不變;組件封裝毛利也反而從5%-10%上升到10%-15%。

有券商分析認(rèn)為，今年以來，光伏市場異�；鸨�的行情超乎此前預(yù)期，生產(chǎn)商訂單持續(xù)爆滿，光伏組件價(jià)格也持續(xù)走高。因此，近期國內(nèi)光伏生產(chǎn)商紛紛加快擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)程。資本市場也掀起了光伏項(xiàng)目融資熱。

產(chǎn)能：明年巨量爆發(fā)

值得注意的是，新增產(chǎn)能大多將在明年底爆發(fā)，并繼續(xù)在2012年大規(guī)模爆發(fā)。明年年底之前，就有江蘇宏寶300MW晶體硅片及100MW組件、東方日升300MW晶體硅太陽能電池、航天機(jī)電200MW太陽能電池、橫店東磁100MW太陽能電池投產(chǎn)。

可是別忘了光伏行業(yè)里面的大腕兒們——無錫尚德、江西賽維、江蘇阿特斯、天威英利、天合光能、保利協(xié)鑫、晶澳太陽能等。根據(jù)公開披露的信息，這些大腕兒們的2011年，也將是一個(gè)大幅增長年。

從硅片產(chǎn)能看，保利協(xié)鑫2011年產(chǎn)能將達(dá)到3.5GW，同比增長75%;江西賽維硅片產(chǎn)能將達(dá)到2.6GW同比增長13%;浙江昱輝將達(dá)到1.8GW，同比增長50%;江蘇林洋將達(dá)到570MW，同比增長43%。而天威英利的全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能將達(dá)1.7GW，同比增70%。

從最下游的電池片和組件看。無錫尚德最具代表性，其2011年組件產(chǎn)能將達(dá)到1.8GW，同比增29%;江蘇阿特斯電池產(chǎn)能達(dá)1.3GW，同比增63%;天合光能組件產(chǎn)能將達(dá)1.5GW，同比增58%;晶澳太陽能電池產(chǎn)能將達(dá)1.8GW，同比增33%;浙江昱輝組件產(chǎn)能將達(dá)600MW，同比增60%。

這些數(shù)據(jù)傳遞的信息是非常驚人的。僅以保利協(xié)鑫為例，2010年其產(chǎn)能可達(dá)2GW，這已經(jīng)在去年基礎(chǔ)上猛增100%了，今后仍會(huì)保持75%的高速擴(kuò)張。

但這些大腕兒和新來者還只能代表一部分產(chǎn)能。在各地方政府招商引資的背景下，今年以來各地以“新能源”和“產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整”為概念狂熱上馬的大量產(chǎn)能，還在以“光伏產(chǎn)業(yè)園”或“光伏基地”的形式瘋長。

8月2日，正泰集團(tuán)宣布在甘肅再投資200兆瓦太陽能電池生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)到2013年，正泰太陽能產(chǎn)能將超過1000兆瓦。

9月10日，由中節(jié)能太陽能科技有限公司與江蘇大港股份有限公司共同投資50億元的晶硅太陽能電池生產(chǎn)項(xiàng)目已正式落戶鎮(zhèn)江，計(jì)劃一期建設(shè)規(guī)模為300MW，總投資12億元。

10月，海潤光伏科技股份有限公司合肥太陽能光伏基地項(xiàng)目開工，生產(chǎn)太陽能電池及組件，一期工程投資25億元，建設(shè)40條生產(chǎn)線，產(chǎn)能達(dá)到1200MW，2011年6月投產(chǎn)。

11月，總投資30多億元的霞浦吉陽1920MW太陽能電池項(xiàng)目正式開工，一期建12條產(chǎn)能為480MW的超薄晶體硅太陽能電池生產(chǎn)線，其中6條計(jì)劃明年5月底建成投產(chǎn)，另外6條將于明年10月建成投產(chǎn)。

同月，新余吉陽控股公司投資50億元的1920MW高效晶硅太陽能電池生產(chǎn)線落戶安徽天長，一期將于2010年12月底前動(dòng)工，2011年8月底建成投產(chǎn)。二、三期項(xiàng)目分別將在2012年6月和2013年10月底前投產(chǎn)。

同月，投資12億建20條太陽能電池生產(chǎn)線項(xiàng)目在邢臺奠基，預(yù)計(jì)將于2011年4月建成投產(chǎn)，可年產(chǎn)電池片600MW。邢臺表示，將在2012年形成年產(chǎn)單晶硅1萬噸、多晶硅5000噸、光電玻璃500萬重量箱、太陽能電池及組件1500MW的產(chǎn)能。

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光伏產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能還在不斷“大躍進(jìn)、放衛(wèi)星”。隨之而來的將是：競爭更加激烈;產(chǎn)能大量過剩;把上游價(jià)格推高。

需求：歐洲市場壓抑

雖然中國光伏制造產(chǎn)業(yè)在短短數(shù)年間實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，但沒有改變的是：95%以上的產(chǎn)品仍然依靠國外市場�？稍偕�能源學(xué)會(huì)理事長石定寰稱。

更令人擔(dān)心的是，“明年全球光伏市場肯定過剩。”無錫尚德董事長施正榮說，“雖然美國、希臘等其他國家的光伏市場增長也比較快，但增速跟不上光伏制造商們產(chǎn)能擴(kuò)充的速度。”據(jù)悉，為了應(yīng)對歐洲市場可能出現(xiàn)的下滑，無錫尚德從今年年初開始已經(jīng)在調(diào)整市場結(jié)構(gòu)，歐洲市場在整個(gè)銷售中的占比從年初的70%，下降到50%。

這樣做是因?yàn)闅W洲市場在變。2010年7月1日起，德國對屋頂光伏系統(tǒng)和移除耕地農(nóng)場設(shè)施的補(bǔ)貼額將減少13%，對轉(zhuǎn)換地區(qū)補(bǔ)貼額將減少8%，其他地區(qū)將減少12%。從今年10月1日開始，總補(bǔ)貼額進(jìn)一步減少3%。8月，西班牙計(jì)劃削減太陽能上網(wǎng)電價(jià)幅度達(dá)45%，對大型屋頂太陽能光伏裝置的上網(wǎng)電價(jià)將下降25%，小型的則下降5%。9月，捷克出臺政策，規(guī)定明年3月，建在農(nóng)業(yè)用地上的太陽能發(fā)電廠將不再獲得政府補(bǔ)貼，預(yù)計(jì)將減少700兆瓦太陽能電站的投資。

同月，意大利決定在12月31日開始削減對太陽能光伏項(xiàng)目的補(bǔ)貼。10月，國外媒體稱，英國政府將大幅下調(diào)公共開支，其中，太陽能補(bǔ)助名列其中。

這些都給高度依賴海外市場的我國光伏產(chǎn)業(yè)“當(dāng)頭一棒”。值得注意的是，權(quán)威機(jī)構(gòu)ISuppli最近也下調(diào)了明年光伏裝機(jī)量的預(yù)測，從之前的20.2GW下降至19.3GW，預(yù)計(jì)明年全球光伏市場將增長22.6%。

已有券商研究員表示：“在歐洲各國紛紛削減光伏補(bǔ)貼，2011年光伏市場需求不明朗的情況下，國內(nèi)光伏生產(chǎn)商產(chǎn)能擴(kuò)張顯然過快。”

回看國內(nèi)市場，國家能源局此前曾預(yù)測，今年中國的光伏累計(jì)裝機(jī)或達(dá)600MW，實(shí)現(xiàn)翻番增長。盡管如此，與今年中國預(yù)計(jì)7000~8000MW的產(chǎn)量相比，需求不及產(chǎn)量的10%。由于國內(nèi)光伏招標(biāo)上網(wǎng)電價(jià)一降再降，已低至0.7元/度左右，民營投資者難有動(dòng)力運(yùn)營光伏電站，明年國內(nèi)裝機(jī)難以大幅增長。