價格持續(xù)下降,鋰離子電池逐步替代性能落后的鉛酸和鎳氫電池。替代進程目前已經(jīng)進行到電動自行車電池和UPS 電池領(lǐng)域,這兩個領(lǐng)域的鋰電需求高速增長。國內(nèi)電動汽車鋰電市場很可能將在2013 年破冰。
儲能電站所需電池數(shù)量龐大,對電池價格更為敏感,其市場啟動的前提是鋰電價格出現(xiàn)更大幅度的下降。
消費類電子鋰電市場需求穩(wěn)定增長;動力電池需求快速增長。智能手機電池需求今年增速約為50%。平板電腦市場對鋰電的需求今年增速超過230%,明年將繼續(xù)高速增長。鋰電池在電動工具電池市場的滲透率今年將達到69%,增速約為8%。鉛酸行業(yè)整頓為鋰電在電動自行車電池市場的替代帶來替代良機,將出現(xiàn)高速增長。隨著產(chǎn)銷規(guī)模的擴大,電動汽車的價格將大幅降低,推動電動汽車需求增長。電網(wǎng)儲能市場中鋰電的份額快速上升,今年滲透率將從13%上升到 30%。
鋰離子電池關(guān)鍵材料市場格局有所變化。鈷酸鋰市場需求逆轉(zhuǎn)而下,三元材料后來居上。天然石墨重新成為主流負極材料,人造石墨受擠壓。
隔離膜國產(chǎn)化加速,看好進口替代。電解液溶質(zhì)六氟磷酸鋰國產(chǎn)化取得突破。
碳酸鋰產(chǎn)能擴張較快,供過于求,盈利水平略有下降。鋰資源儲量充足,分布集中。電動汽車市場大規(guī)模啟動后,對鋰資源的需求將呈倍數(shù)增長,掌控鋰資源的企業(yè)將受益。
催化劑:《鉛酸電池行業(yè)準入條件》公布;《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》公布;電池技術(shù)出現(xiàn)重大突破或價格大幅度變化。
風險提示:產(chǎn)能擴張?zhí)鞂е掠较陆档娘L險;行業(yè)估值水平下降的風險;電動汽車行業(yè)發(fā)展低于預期的風險。行業(yè)政策出現(xiàn)重大變化的風險