投資要點(diǎn)：

　　2 月，新能源板塊隨大盤反彈，月末略有回落。期間我們編制的新能源指數(shù)上漲9.31%，跑贏上證指數(shù)3.39 個(gè)百分點(diǎn)，跑輸中小板2.69 個(gè)百分點(diǎn)，跑輸創(chuàng)業(yè)板4.05個(gè)百分點(diǎn)。短期內(nèi)新能源板塊反彈幅度較大，在新能源相關(guān)政策還沒有實(shí)質(zhì)性超預(yù)期的背景下，我們建議注意新能源板塊隨大盤震蕩的風(fēng)險(xiǎn)。子行業(yè)選擇上，近期我們建議關(guān)注核電及電池板塊。

　　儲(chǔ)能電池板塊：2 月電池板塊表現(xiàn)弱于中小板和創(chuàng)業(yè)板，尤其是在2 月末呈現(xiàn)出加速下跌走勢(shì)。板塊的弱勢(shì)是因?yàn)槿狈τ辛Φ拇碳ば畔�，但是總的看有利于新能源汽車發(fā)展的積極因素正在積累，后續(xù)仍需重點(diǎn)關(guān)注消息面的變化。電池板塊的整體估值水平一直偏高，但這也反映出市場(chǎng)仍然對(duì)板塊有一定的期待。我們建議重點(diǎn)關(guān)注江蘇國泰、南都電源、新宙邦和天齊鋰業(yè)等個(gè)股。

　　光伏板塊：短期內(nèi)光伏行業(yè)仍將受制于德國下調(diào)補(bǔ)貼、美國“雙反”等海外市場(chǎng)不利因素的影響，光伏企業(yè)仍有業(yè)績下滑的風(fēng)險(xiǎn)，建議短期內(nèi)對(duì)板塊持謹(jǐn)慎態(tài)度，等待國內(nèi)等新興光伏市場(chǎng)需求大幅提升及未來行業(yè)整合帶來的反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)。目前可關(guān)注陽光電源、東方電熱等業(yè)績確定性相對(duì)較高的公司。

　　核電板塊：近期來自各方面的核電重啟積極信號(hào)頻出，我們預(yù)計(jì)近期核電領(lǐng)域三大規(guī)劃將正式推出，我國的核電審批將重啟，到2020 年我國核電的規(guī)劃量仍將達(dá)80GW。隨著政策面的利好，我們認(rèn)為核電類相關(guān)公司將迎來交易性機(jī)會(huì)。重點(diǎn)關(guān)注久立特材、東方電氣、方大炭素、沃爾核材。

　　風(fēng)電：短期內(nèi)風(fēng)機(jī)在需求和價(jià)格方面都沒有轉(zhuǎn)機(jī)，但行業(yè)也不會(huì)繼續(xù)變壞，未來風(fēng)電接入環(huán)節(jié)的改善或能提升整個(gè)行業(yè)的景氣度，短期內(nèi)可關(guān)注風(fēng)電接入及風(fēng)場(chǎng)功率預(yù)測(cè)相關(guān)上市公司。

　　風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；相關(guān)公司的業(yè)績達(dá)不到預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。