日本太陽能產(chǎn)出水平約占全球10%,需求占5-6%,同時日本太陽能產(chǎn)業(yè)多位于遠(yuǎn)離震區(qū)的南部,因此受地震直接影響不大。但是強(qiáng)震帶來的核泄漏事件已經(jīng)迫使部分國家重新評估國內(nèi)核電站安全,并引起民眾的擔(dān)心。因此,我們傾向于認(rèn)為可再生能源未來將更多的得到各國政府青睞,尤其是空間巨大的太陽能。
法國和意大利最新官方數(shù)據(jù)顯示,兩國都累積了數(shù)額龐大的“等待并網(wǎng)”的太陽能項(xiàng)目。我們與法國相關(guān)部門確認(rèn),“等待并網(wǎng)”是指主管機(jī)構(gòu)收到項(xiàng)目的并網(wǎng)申請,而從收到并網(wǎng)申請到并網(wǎng)申請得到審批會經(jīng)歷較長的一段時間。因此絕大多數(shù)項(xiàng)目在遞交申請的時候是沒有完成安裝的,甚至有不少項(xiàng)目根本沒有開始安裝。
本期PVinsights周度調(diào)研數(shù)據(jù)顯示多晶硅現(xiàn)貨成交均價仍然繼續(xù)上行,但是漲幅從上周的8%回落到1.28%,硅片、電池和組件的價格則基本維持不變?紤]到下游廠商的成本壓力,后期硅價上行幅度有限。我們提醒盡管日本地震對光伏產(chǎn)業(yè)直接影響不大,但不排除會有短期價格干擾,特別是考慮到當(dāng)前多晶硅供給的緊張局面。
本周周期性板塊出現(xiàn)了短暫回彈,周期性指數(shù)總體跑贏大盤1.2%,而非周期指數(shù)、中小板指數(shù)、新能源指數(shù)和太陽能指數(shù)均跑輸大盤1-2個百分點(diǎn)。我們認(rèn)為目前非周期板塊相對估值并沒有偏離正常區(qū)間,因此后期以題材板塊為代表的中小板仍有繼續(xù)表現(xiàn)的空間,這也有利于光伏板塊的表現(xiàn)。