行業(yè)機會出現(xiàn)新特征

對于太陽能行業(yè)來說,在近期一度面臨著較大的爭論,一是太陽能的產(chǎn)業(yè)鏈在生產(chǎn)過程中,本身也是一個高耗能、高污染的產(chǎn)業(yè),比如說多晶硅。二是多晶硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛,尤其是近一兩年來,大量多晶硅產(chǎn)能達產(chǎn),從而導致了多晶硅業(yè)務漸有產(chǎn)能過剩的格局,這不利于多晶硅的發(fā)展,也使得太陽能業(yè)務相關個股的估值明顯下滑,這可能也是太陽能板塊在近一年來的股價走勢明顯弱于風能、新能源電池等新能源板塊的原因。

中報行情吹響集結號

布局中報預增 淘金路線曝光(股) 三條主線掘金災后重建概念(附股) 機構論市：不排除再次擊穿2500點 2009年主板價值百強出爐(名單) 太陽能設備板塊面臨新機會(附股) [微博]大盤或?qū)⒃诖它c位弱勢震蕩 [股吧]醫(yī)藥業(yè)5金股將迎黃金十年 　　不過,從資料來看,當前太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速,呈現(xiàn)成本和補貼雙雙下調(diào)的良性態(tài)勢。德國下半年降低光伏補貼導致上半年需求集中釋放,但其它市場,比如說美國、日本以及我國的需求也有望加快增長,中長期內(nèi)太陽能行業(yè)都將保持旺盛的需求,整個光伏產(chǎn)業(yè)的市場前景仍然樂觀。

正由于此,多晶硅等太陽能產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務雖然產(chǎn)能過剩跡象明顯,但太陽能業(yè)務出現(xiàn)了兩個新的特征,一是新技術持續(xù)涌現(xiàn),太陽能熱電轉換率持續(xù)提升,因此,太陽能產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出快速的新陳代謝,這是風電等新能源板塊所不具備的。而新陳代謝固然會對一些落后技術的相關個股產(chǎn)生一定的股價壓力,但也給證券市場帶來了新的成長機會,因為新技術將帶來業(yè)績的快速增長,從而賦予投資機會,這可能也是近一年多來,孚日股份等擁有太陽能新技術優(yōu)勢的個股的股價強勢度明顯超躍天威保變(600550,股吧)等個股的原因。

二是太陽能中上游設備制造以及為太陽能提供服務的相關行業(yè)面臨著極大的投資機會。由于多晶硅業(yè)務在生產(chǎn)過程中的高耗能、高污染現(xiàn)象,故全球太陽能多晶硅業(yè)務向我國轉移的跡象也較為明顯,雖然這對我國環(huán)境造成了新的壓力,但畢竟也對相關太陽能設備制造商提供了新的下游增長機會,比如說奧克股份在近年來保持著主營業(yè)務收入復合增長80%以上的增長速度。而東山精密等個股的業(yè)績增速也較為樂觀,主要得益于全球多晶硅產(chǎn)能向我國轉移的趨勢。

太陽能設備或現(xiàn)高成長股

這其實也是賣水與挖金礦的故事在股市中的重演,因為如果把多晶硅當成是挖掘太陽能金礦的話,那么,為多晶硅提供設備或相關服務的上市公司則是賣水的。而由于賣水的,擁有一定的技術、資金等進入門檻,故在短期內(nèi)的業(yè)績增速往往會快于太陽能發(fā)電領域的相關個股。這在奧克股份、東山精密等個股的業(yè)績中已經(jīng)得到了體現(xiàn)。

而且,從太陽能產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展角度來看,在太陽能由光轉換為電的過程中,需要迫切解決的兩個問題,一是多晶硅的切割技術等方面的問題。二是太陽能電池的組合問題。正因為如此,行業(yè)分析師預測在未來一段相當長的時間內(nèi),這兩個問題的解決將會產(chǎn)生新的行業(yè)成長機會,從而帶來投資機會。以太陽能電池為例,云南鍺業(yè)目前的業(yè)務開拓前景不錯,太陽能電池用的鍺需求從2008年的6.53萬噸迅速飆升至2010年的15.34萬噸,行業(yè)分析師預計到2012年將31.73萬噸,由此折射出太陽能電池業(yè)務的未來廣闊的發(fā)展空間,這其實就拓展了云南鍺業(yè)的高成長空間。

循此思路,在目前太陽能領域,尋找投資機會并不是從航天機電(600151,股吧)、孚日股份、江蘇陽光(600220,股吧)、天威保變等多晶硅領域,而是應該從設備類或提供服務類個股。其中奧克股份、東山精密、云南鍺業(yè)、精功科技(002006,股吧)等個股可密切關注。而奧克股份、云南鍺業(yè)的成長前景更為樂觀,主要是因為奧克股份在今年一季度下游需求旺盛,但由于原料的價格大漲,侵吞了利潤,增收不增利的格局有所顯現(xiàn)。但隨著國際石油價格的下跌等因素,未來原料價格將有下調(diào)空間,從而為該股提供了新的成長空間。而云南鍺業(yè)則由于資源優(yōu)勢以及下游需求空間的樂觀優(yōu)勢,成長空間也相對樂觀,故可積極跟蹤。