行業(yè)機(jī)會(huì)出現(xiàn)新特征

對(duì)于太陽能行業(yè)來說,在近期一度面臨著較大的爭(zhēng)論,一是太陽能的產(chǎn)業(yè)鏈在生產(chǎn)過程中,本身也是一個(gè)高耗能、高污染的產(chǎn)業(yè),比如說多晶硅。二是多晶硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛,尤其是近一兩年來,大量多晶硅產(chǎn)能達(dá)產(chǎn),從而導(dǎo)致了多晶硅業(yè)務(wù)漸有產(chǎn)能過剩的格局,這不利于多晶硅的發(fā)展,也使得太陽能業(yè)務(wù)相關(guān)個(gè)股的估值明顯下滑,這可能也是太陽能板塊在近一年來的股價(jià)走勢(shì)明顯弱于風(fēng)能、新能源電池等新能源板塊的原因。

中報(bào)行情吹響集結(jié)號(hào)

布局中報(bào)預(yù)增 淘金路線曝光(股) 三條主線掘金災(zāi)后重建概念(附股) 機(jī)構(gòu)論市：不排除再次擊穿2500點(diǎn) 2009年主板價(jià)值百強(qiáng)出爐(名單) 太陽能設(shè)備板塊面臨新機(jī)會(huì)(附股) [微博]大盤或?qū)⒃诖它c(diǎn)位弱勢(shì)震蕩 [股吧]醫(yī)藥業(yè)5金股將迎黃金十年 　　不過,從資料來看,當(dāng)前太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速,呈現(xiàn)成本和補(bǔ)貼雙雙下調(diào)的良性態(tài)勢(shì)。德國(guó)下半年降低光伏補(bǔ)貼導(dǎo)致上半年需求集中釋放,但其它市場(chǎng),比如說美國(guó)、日本以及我國(guó)的需求也有望加快增長(zhǎng),中長(zhǎng)期內(nèi)太陽能行業(yè)都將保持旺盛的需求,整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)前景仍然樂觀。

正由于此,多晶硅等太陽能產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)雖然產(chǎn)能過剩跡象明顯,但太陽能業(yè)務(wù)出現(xiàn)了兩個(gè)新的特征,一是新技術(shù)持續(xù)涌現(xiàn),太陽能熱電轉(zhuǎn)換率持續(xù)提升,因此,太陽能產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出快速的新陳代謝,這是風(fēng)電等新能源板塊所不具備的。而新陳代謝固然會(huì)對(duì)一些落后技術(shù)的相關(guān)個(gè)股產(chǎn)生一定的股價(jià)壓力,但也給證券市場(chǎng)帶來了新的成長(zhǎng)機(jī)會(huì),因?yàn)樾录夹g(shù)將帶來業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng),從而賦予投資機(jī)會(huì),這可能也是近一年多來,孚日股份等擁有太陽能新技術(shù)優(yōu)勢(shì)的個(gè)股的股價(jià)強(qiáng)勢(shì)度明顯超躍天威保變(600550,股吧)等個(gè)股的原因。

二是太陽能中上游設(shè)備制造以及為太陽能提供服務(wù)的相關(guān)行業(yè)面臨著極大的投資機(jī)會(huì)。由于多晶硅業(yè)務(wù)在生產(chǎn)過程中的高耗能、高污染現(xiàn)象,故全球太陽能多晶硅業(yè)務(wù)向我國(guó)轉(zhuǎn)移的跡象也較為明顯,雖然這對(duì)我國(guó)環(huán)境造成了新的壓力,但畢竟也對(duì)相關(guān)太陽能設(shè)備制造商提供了新的下游增長(zhǎng)機(jī)會(huì),比如說奧克股份在近年來保持著主營(yíng)業(yè)務(wù)收入復(fù)合增長(zhǎng)80%以上的增長(zhǎng)速度。而東山精密等個(gè)股的業(yè)績(jī)?cè)鏊僖草^為樂觀,主要得益于全球多晶硅產(chǎn)能向我國(guó)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。

太陽能設(shè)備或現(xiàn)高成長(zhǎng)股

這其實(shí)也是賣水與挖金礦的故事在股市中的重演,因?yàn)槿绻�把多晶硅�?dāng)成是挖掘太陽能金礦的話,那么,為多晶硅提供設(shè)備或相關(guān)服務(wù)的上市公司則是賣水的。而由于賣水的,擁有一定的技術(shù)、資金等進(jìn)入門檻,故在短期內(nèi)的業(yè)績(jī)?cè)鏊偻�往�?huì)快于太陽能發(fā)電領(lǐng)域的相關(guān)個(gè)股。這在奧克股份、東山精密等個(gè)股的業(yè)績(jī)中已經(jīng)得到了體現(xiàn)。

而且,從太陽能產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展角度來看,在太陽能由光轉(zhuǎn)換為電的過程中,需要迫切解決的兩個(gè)問題,一是多晶硅的切割技術(shù)等方面的問題。二是太陽能電池的組合問題。正因?yàn)槿绱?行業(yè)分析師預(yù)測(cè)在未來一段相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi),這兩個(gè)問題的解決將會(huì)產(chǎn)生新的行業(yè)成長(zhǎng)機(jī)會(huì),從而帶來投資機(jī)會(huì)。以太陽能電池為例,云南鍺業(yè)目前的業(yè)務(wù)開拓前景不錯(cuò),太陽能電池用的鍺需求從2008年的6.53萬噸迅速飆升至2010年的15.34萬噸,行業(yè)分析師預(yù)計(jì)到2012年將31.73萬噸,由此折射出太陽能電池業(yè)務(wù)的未來廣闊的發(fā)展空間,這其實(shí)就拓展了云南鍺業(yè)的高成長(zhǎng)空間。

循此思路,在目前太陽能領(lǐng)域,尋找投資機(jī)會(huì)并不是從航天機(jī)電(600151,股吧)、孚日股份、江蘇陽光(600220,股吧)、天威保變等多晶硅領(lǐng)域,而是應(yīng)該從設(shè)備類或提供服務(wù)類個(gè)股。其中奧克股份、東山精密、云南鍺業(yè)、精功科技(002006,股吧)等個(gè)股可密切關(guān)注。而奧克股份、云南鍺業(yè)的成長(zhǎng)前景更為樂觀,主要是因?yàn)閵W克股份在今年一季度下游需求旺盛,但由于原料的價(jià)格大漲,侵吞了利潤(rùn),增收不增利的格局有所顯現(xiàn)。但隨著國(guó)際石油價(jià)格的下跌等因素,未來原料價(jià)格將有下調(diào)空間,從而為該股提供了新的成長(zhǎng)空間。而云南鍺業(yè)則由于資源優(yōu)勢(shì)以及下游需求空間的樂觀優(yōu)勢(shì),成長(zhǎng)空間也相對(duì)樂觀,故可積極跟蹤。