今年以來，新能源汽車一直是板塊中的熱點，而近期又傳出工信部將制訂動力電池發(fā)展思路，各相關(guān)公司有望得到財政補貼、稅收優(yōu)惠等方面扶持。不過，由于這個新興領(lǐng)域內(nèi)各上市公司層次不齊，新規(guī)可能會加速淘汰一批業(yè)績較差的公司，而技術(shù)領(lǐng)先、業(yè)績優(yōu)良的公司將有望加速發(fā)展。

動力電池發(fā)展思路將明確

日前工信部召集上下游企業(yè)、科研機構(gòu)，在天津召開"動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展座談會"，對動力電池的發(fā)展進行統(tǒng)籌規(guī)劃，明確發(fā)展路線，加強技術(shù)攻關(guān)和行業(yè)管理，預(yù)防盲目投資和重復(fù)建設(shè)。工信部將結(jié)合對今年兩會代表委員有關(guān)動力汽車及電池建議提案的辦理情況，盡快組織有關(guān)專家制訂動力電池發(fā)展思路，切實推動我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。業(yè)內(nèi)人士指出，新能源動力電池分為鎳氫動力電池和鋰動力電池。前者主要應(yīng)用于混合動力汽車，而混合動力汽車的補貼較低，只會作為一個過渡形態(tài)存在，長期來看，受益程度將大打折扣。而鋰電池因為適合在電動汽車和插入式混合動力汽車中使用，將比鎳氫電池更有發(fā)展前景。

自從20世紀90年代鋰電池研發(fā)成功后，近十幾年來發(fā)展迅猛，在小型二次電池市場中占據(jù)了最大的市場份額。隨著技術(shù)不斷進步鋰電池已經(jīng)在人們的生活中得到了廣泛的應(yīng)用，如便攜式電子產(chǎn)品、新能源交通工具及儲能等領(lǐng)域。

應(yīng)用于混合動力汽車的鋰電池由于受到大力發(fā)展新能源汽車的利好，發(fā)展前景廣闊。與日本等其他國家不同，我國鋰電企業(yè)和電動自行車企業(yè)之間的產(chǎn)業(yè)整合完全是自發(fā)的�？傮w來看，中國鋰電技術(shù)的最高水平與國外先進水平相比差距不大。這些先進技術(shù)要實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，只需要在生產(chǎn)設(shè)備的研究開發(fā)方面取得突破。鋰電池的產(chǎn)業(yè)鏈主要由三部分構(gòu)成：鋰礦資源、鋰電池原材料以及電池的制造與封裝。

鋰電池龍頭有望最先受益

磷酸鐵鋰是引發(fā)鋰電革命行業(yè)的一種新興材料，是鋰電池行業(yè)發(fā)展的最前沿。中國企業(yè)2001年開始陸續(xù)啟動磷酸鋰鐵材料開發(fā)，當前國內(nèi)的磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)投資熱正在興起，其勢頭超過了其他任何國家。截至2009年，全國共有50-60家電芯廠商即將或已經(jīng)完成生產(chǎn)線的購置，進行產(chǎn)能擴張，其中已進入工業(yè)化批量生產(chǎn)并向市場穩(wěn)定供貨的企業(yè)有天津斯特蘭、北大先行、比亞迪、湖南杉杉新材料等8家，其余都在中試階段。恒泰證券認為中信國安、西藏礦業(yè)值得關(guān)注。

鋰電池的中游是為生產(chǎn)鋰電正極材料以及電池隔膜的企業(yè)。未來十年全球鋰電正極材料需求總量年均復(fù)合增長20%以上,而動力鋰電正極材料增速更是高達40%以上。預(yù)計全球鋰電正極材料需求總量將由去年的3.76萬噸,猛增至2012年的8.17萬噸，其中多元材料、錳酸鋰及磷酸鐵鋰等動力鋰電正極材料未來十年年均復(fù)合增長40%以上。國都證券推薦當升科技，公司競爭優(yōu)勢逐步鞏固提升,鋪設(shè)快速成長平臺。由于鋰電行業(yè)呈現(xiàn)高度集中的壟斷格局,隨著大型動力鋰電對上游材料的產(chǎn)品質(zhì)量與技術(shù)創(chuàng)新能力要求的日益嚴格,行業(yè)門檻逐步抬高,該公司先發(fā)優(yōu)勢下有望呈現(xiàn)強者恒強態(tài)勢。